<미래에셋벤처투자>에 대해서 알아보자 대체 주가가 7배? 8배?

<미래에셋벤처투자>

 

장난아니다.

 

몇년사이에 최저가 대비 주가가 7~8배는 오른거 같다.

 

미친수준인가..

 

흠..

 

본론으로 들어가기전에 다른 얘기도 보고 가시라~

 

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암튼..

 

미래에셋벤처투자는 어떤회사일까?

 

1999년에  설립되어 aum은 9,370억원, 펀드는 27개라고 한다.

 

그리고, 소기업창업투자회사로서 중소기업 창업투자조합등 조합 결성을 통한

 

창업자 및 중소벤처기업 투자를 주력으로 삼고 있다.

 

좀 자세히 얘기를 하자면, 

 

미래에셋벤처투자와 관련된 내용을 서술해보겠다.

 

중소기업창업투자회사는 일반적으로 주주가 자본금을 납입하여 설립하는 주식회사로서, 회사는 주주, 경영진 그리고 투자전문인력인 투자심사역으로 구성되어 있습니다. 중소기업창업투자회사의 투자방식으로는 크게 투자조합을 설립하여 외부자금 즉, 개인, 법인, 연기금, 금융기관, 정부기관 등 국내외 재무적 투자자로부터의 조합 출자를 통한 투자와 회사의 고유계정을 이용한 직접투자로 나누어 볼 수 있습니다.

  

투자조합은 자금을 모집하는 Vehicle 성격을 가지고 있으며, 민법상 조합규정을 준용하여 사모(Private Equity Finance)방식의 투자자 간 계약형식을 취하고 있습니다. 중소기업창업투자회사는 업무집행조합원(General Partner: GP)으로서 투자조합을 운용할 수 있는 법적주체로 조합의 설립, 투자, 분배, 기타 조합사무 등을 총괄하게 됩니다.

  

벤처캐피탈의 투자 활동의 시작은 투자재원의 조달입니다. 특히, 벤처기업에 대한 투자는 그 특성상 높은 리스크와 상대적으로 장기간의 투자를 요한다는 점에서 일반적인 기업에 대한 투자환경보다 자금 조달에 있어 어려움이 있습니다. 그러나 국내의 경우 정책부문의 자금지원을 통해 벤처기업 투자를 지원하고 있습니다. 정부는 2004년 "중소기업 경쟁력 강화 종합대책" 및 "벤처기업 활성화대책"에 따라 중소기업투자모태조합(한국모태펀드)의 결성을 규정하여 공적 기관인 한국벤처투자㈜를 투자관리전문기관으로 하여 한국벤처투자조합을 전문적으로 관리하고 있습니다.

  

 

모태펀드(Fund of Funds)는 벤처기업이나 혁신기업에 직접 투자하는 것이 아니라 한국모태펀드의 자펀드인 중소기업창업투자조합 등의 투자조합에 출자함으로써 벤처기업이나 혁신기업에 간접투자하는 방식을 취하고 있습니다. 이외에도 산업은행, 한국성장금융투자운용(성장사다리펀드), 우정사업본부 등 정책금융기관, 연기금 및 공제회(국민연금, 교직원공제회 등) 및 정부부처가 직접 출자하고 하위에 자펀드를 결성하여 투자조합 출자를 통한 자금지원도 이루어지고 있습니다. 이러한 정책자금의 지원을 통하여 많은 투자조합들이 설립되고 있으며 정부지원 또한 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

벤처캐피탈은 투자조합을 운영함으로써 운용에 따른 관리보수(Management fee)와 일정 기준수익률 이상의 투자 회수결과에 따른 성과보수(Carried interest) 및 투자조합에 GP로서 출자한 출자금에서 발생하는 조합에 대한 투자수익을 얻을 수 있습니다. 

  

관리보수는 업무집행조합원(GP)에 대한 기본보수로서, 업무집행조합원은 관리보수를 기반으로 한 운영자금으로 운용인력을 확보하여 벤처기업을 발굴 및 심사하고 투자하게 되며 또한 투자조합의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합 설립 후 투자기간 동안은 결성 약정금액의 일정비율로 지급되며, 그 이후 회수기간에는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에게 지급이 됩니다.

 

 

성과보수는 조합운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급규정은 다르며, 일반적으로 규약상 기준수익률(IRR, 일반적으로 0∼8%)을 초과하는 조합배분금액의 일정비율(일반적으로 20% 전후)을 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다. 또한,운용 결과에 따라 최종 조합 출자자금 회수 시 출자자로서 지분 참여에 대한 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.

  

 

벤처캐피탈은 조합을 통한 수익 외에 벤처캐피탈의 자기자본, 즉 고유계정을 활용하여 중소/벤처기업의 주식, CB, BW 등에 투자하여 수익을 창출할 수 있으며, 이러한 고유계정 투자는 조합으로부터 인식하는 수수료수익에 비해 벤처캐피탈의 영업수익/영업비용에 직접적으로 영향을 미치는 정도가 큰 편입니다.

  

중소기업창업투자회사는 관련 규정에 의해 중소기업창업투자조합 및 한국벤처투자조합을 설립 및 운영할 수 있습니다. 투자조합의 기본적인 설립요건은 아래와 같으나, 세부적인 조건인 모집금액, 출자비율, 투자기간, 투자대상 등은 각 조합의 설립시의출자자(LP)와 합의한 규약을 기본으로 하며 각 조합의 성격에 따라 다양하게 결정이 됩니다.

 

그렇다면

 

미래에셋벤처투자의 재무제표는 어떨까? 얼마나 벌까?

 

굉장히 수익이왔다갔다 하는 회사다.

 

사실 투자사가 뭐 그렇지

 

미래에셋벤처투자의 주가도 화끈하게 움직였는데

 

그 내용은 아래와 같다.

 

와..

 

미친거 아닌가 ㅋㅋ

 

경이로운 레벨..

 

대단하다.

 

그렇다면

 

미래에셋벤처투자는 누가 가지고 있는걸까?

 

미래에셋벤처투자는

 

미래에셋대우 외 10인이  63%가량을가지고 있으며

 

시가총액은 약4,200억원 정도다.

그리고

 

미래에셋벤처투자의 포트폴리오는 아래와 같다.

 

상당히 많은 회사에 투자했었다.

 

미래에셋벤처투자는 바디프랜드 지분이 있다.

 

음..

 

그리고 파크시스템스투자도 했었고

 

뉴로스는 거래정지 됐는데 ㅡ,.ㅡ

 

오스테오닉 투자도 했구나?

그리고..

 

미래에셋벤처투자는 파마리서치프로덕트도 가지고 있네 대단..

또한

 

알테오젠도 투자했었구나

 

대단하다.

 

아무튼

 

미래에셋벤처투자에 대해

 

간략하게 리뷰해보았다.

 

이상 리뷰 끝.